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Titre :
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Trading à haute fréquence, une innovation de trop (2013)
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Auteurs :
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Gabrielle Durana, Auteur
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Type de document :
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Article : texte imprimé
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Dans :
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Problèmes économiques (Paris) (3070, 15/06/2013)
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Article en page(s) :
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p.45-50
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Note générale
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Article paru dans Esprit de 03/2013, reproduit dans son intégralité.
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Langues de la publication :
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Français
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Mots-clés :
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système financier/crise financière/métier : finance/innovation technologique
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Résumé :
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Analyse du trading à haute fréquence et des conséquences de cette pratique sur la stabilité du système financier. L'évolution institutionnelle de la Bourse depuis 1971 avec l'apparition du Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations), puis des places boursières locales et du groupe mondial d'entreprises de marchés financiers NYSE Euronext en 2007, entres autres. Les transformations techniques pour assurer les achats et les ventes avec le développement des transactions informatisées sur les marchés financiers à partir des années 1980. Le modèle du "maker/taker rebate". Les caractéristiques du trading à haute fréquence et les questions de fragmentation de la Bourse, de confiance des agents économiques en la Bourse, de risques de krachs ou de "mini-krachs". La régulation ou l'interdiction de ce système qui a changé la structure même de la Bourse.
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Nature du document :
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Article de périodique
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